قال العديد من المشاركين في السوق إن شركات التأمين ترفض أو تحد من التغطية للعملاء المعرضين لإفلاس بورصة العملات المشفرة FTX ، مما يترك المتداولين وبورصات العملات الرقمية غير مؤمنين ضد الخسائر الناجمة عن القرصنة أو السرقة أو الدعاوى القضائية.
كانت شركات التأمين مترددة بالفعل في ضمان سياسات حماية الأصول والمديرين والمسؤولين (D&O) لشركات التشفير بسبب ضعف تنظيم السوق وتقلب أسعار البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
الآن ، أدى انهيار FTX الشهر الماضي إلى تضخيم المخاوف.
يطالب المتخصصون في سوق التأمين Lloyd’s of London (SOLYD.UL) وبرمودا بمزيد من الشفافية من شركات التشفير فيما يتعلق بتعرضها لـ FTX. تقدم شركات التأمين أيضًا استثناءات واسعة للوثيقة لأي مطالبات تنشأ عن انهيار الأعمال.
قال كايل نيكولز ، رئيس شركة الوساطة هيو وود كندا المحدودة ، إن شركات التأمين تطلب من العملاء ملء استبيان يسأل عما إذا كانوا قد استثمروا في FTX أو لديهم أي أصول في البورصة.
قال بن ديفيس ، رئيس الأصول الرقمية في Superscript ، إن شركة Lloyd’s of London للسمسرة في لندن تمنح العملاء الذين تعاملوا مع FTX استبيانًا إلزاميًا لوصف نسبة تعرضهم للمخاطر.
“لنفترض أن العميل لديه 40٪ من إجمالي أصوله في FTX والتي لا يمكنه الوصول إليها ، فسيكون ذلك إما انخفاضًا أو سنضع استثناءً يحد من التغطية لأي مطالبات تنشأ عن أموالهم المحتفظ بها على FTX” ، هل صرح.
قالت خمسة مصادر إن الاستثناءات التي ترفض دفع أي مطالبات ناجمة عن إفلاس FTX موجودة في بوالص التأمين التي تغطي حماية الأصول الرقمية والمسؤوليات الشخصية لمديري ومسؤولي الشركات التي تتعامل في العملات المشفرة. قال أحد الوسطاء إن عددًا قليلاً من شركات التأمين قد ضغطت من أجل استبعاد واسع للسياسة لأي شيء متعلق بـ FTX.
قالت شركات التأمين والوسطاء إن الاستثناءات يمكن أن تكون بمثابة حماية من الفشل لشركات التأمين وستجعل من الصعب على الشركات البحث عن التغطية.
تتخذ شركة Relm ، وهي شركة تأمين العملات المشفرة التي تتخذ من برمودا مقراً لها والتي غطت في السابق الكيانات المرتبطة بـ FTX ، نهجاً أكثر صرامة.
قال المؤسس المشارك لشركة Relm Joe Ziolkowski: “إذا كان علينا تضمين استبعاد تشفير أو استبعاد تنظيمي ، فلن نقدم التغطية”.
مشكلة D&O
الآن ، أحد الأسئلة الأكثر إلحاحًا هو ما إذا كانت شركات التأمين ستغطي سياسات D&O من الشركات الأخرى التي لديها تعاملات مع FTX ، بالنظر إلى المشكلات التي تواجه المديرين التنفيذيين في البورصة ، كما قال زيولكوسكي.
يقول المدعون الأمريكيون إن الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX Sam Bankman-Fried شارك في مخطط للاحتيال على عملاء FTX من خلال اختلاس ودائعهم لدفع النفقات والديون وإجراء استثمارات نيابة عن صندوق التحوط الخاص به ، Alameda Research LLC.
قال محامي Bankman-Fried يوم الثلاثاء إن موكله يدرس جميع خياراته القانونية.
سياسات D&O ، التي تُستخدم لدفع التكاليف القانونية ، لا يتم تعويضها دائمًا في حالات الاحتيال.
لن تسمي مصادر التأمين عملائها أو العملاء المحتملين الذين قد يتأثرون بتغييرات السياسة ، بحجة السرية. تشمل شركات العملات المشفرة ذات التعرض المالي لـ FTX Binance ، وهي بورصة تشفير ، و Genesis ، مقرض تشفير ، لم يستجب لرسائل البريد الإلكتروني التي تسعى للحصول على تعليق.
في حين أنه يمكن تغطية الأجزاء الأقل خطورة من سوق العملات المشفرة ، مثل الشركات التي لديها محافظ باردة تخزن الأصول على منصات غير متصلة بالإنترنت ، بما يصل إلى مليار دولار ، فإن تغطية حامل وثيقة D&O يمكن أن تقتصر الآن على عشرات الملايين من وقال زيولكوفسكي بالدولار لبقية السوق.
وقالت شركات التأمين إن انهيار FTX من المرجح أيضًا أن يؤدي إلى رفع أسعار التأمين ، لا سيما في سوق D&O الأمريكية. الأسعار مرتفعة بالفعل بسبب المخاطر المتصورة ونقص البيانات التاريخية عن خسائر التأمين على العملات المشفرة.
سند جنائي نموذجي – يستخدم للحماية من الخسائر الناجمة عن العمل الإجرامي – سيكلف ما بين 30 ألف دولار و 40 ألف دولار لكل مليون دولار من التغطية لمتداول الأصول الرقمية. وقال نيكولز من هيو وود كندا إن ذلك يقارن بتكلفة تبلغ حوالي 5000 دولار لكل مليون تاجر أوراق مالية تقليدي.
(تغطية لنور زينب حسين من بنغالورو وكارولين كوهن في لندن). تحرير لانان نجوين وآنا درايفر
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.