تحذر بنوك وول ستريت ، بما في ذلك JPMorgan و Goldman Sachs ، من أن واشنطن تتجه نحو مواجهة سقف الديون الأكثر خطورة منذ عام 2011 ، عندما فقدت الولايات المتحدة تصنيفها الائتماني الخالي من المخاطر.
الصراع على سقف الديون يمكن أن يكون أهم قضية تواجه الاقتصاد الأمريكي في عام 2023 ، وفقًا لمذكرة جي بي مورجان للعملاء يوم الجمعة.
خاض الكونجرس الكثير من الخلافات حول رفع حد الاقتراض في السنوات الأخيرة ولم يتخلف عن سداد ديونه. قال مايكل فيرولي ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في جيه.بي مورجان ، إنه بالنظر إلى الحالة المضطربة للهيئة التشريعية بشكل خاص ، فإن التوصل إلى اتفاق لمنع أكبر اقتصاد في العالم من التخلف عن سداد ديونه قد يكون أكثر صعوبة بحلول هذا الوقت.
وأضاف فيرولي أن تداعيات التخلف عن السداد كان من الصعب التنبؤ بها ، لكن من الممكن أن تؤدي إلى “ركود حاد”.
وقال “حتى السيناريو الأفضل سيشهد على الأرجح نوع الأزمة التي حدثت في أزمة سقف الديون لعام 2011”.
سوق سندات الخزانة الأمريكية هو أساس النظام المالي العالمي وملاذ للبنوك المركزية والمستثمرين في جميع أنحاء العالم. من المحتمل أن يكون للتخلف عن السداد تأثيرات متتالية عبر فئات الأصول والمناطق الجغرافية المتعددة.
وبدأت الحكومة الأسبوع الماضي في اتخاذ “إجراءات استثنائية” للوفاء بالتزاماتها بعد البلاد وصلت إلى حد الاقتراض البالغ 31.4 مليار دولار. طالبت الأغلبية الجمهورية في مجلس النواب بتخفيضات كبيرة في الميزانية مقابل رفع سقف الديون. يقول البيت الأبيض والأغلبية الديمقراطية في مجلس الشيوخ إن هذا ليس خيارًا.
على مدى العقود القليلة الماضية ، تحول سقف الديون بانتظام إلى معركة حزبية في واشنطن عندما كانت الحكومة منقسمة. لكن بعض الخبراء يعتقدون أن المواجهة التي تلوح في الأفق سيكون من الصعب حلها بشكل خاص بسبب رئيس مجلس النواب الجمهوري كيفن مكارثي حصلت على الانتخابات جزئيًا من خلال الوعد بلعب الكرة مع الديمقراطيين.
تم انتخاب مكارثي بعد 15 اقتراعًا بعد أن رفضت أقلية متشددة دعم رئاسته ، مما يشير إلى وجود كتلة حزبية حزبية قد لا ترغب في التصويت على صفقة حتى إذا تم التوصل إلى حل وسط.
قال أليك فيليبس ، كبير الاقتصاديين السياسيين في بنك جولدمان ساكس: “لدينا أعلى مخاطر لقضايا حدود الديون منذ عام 2011” ، مضيفًا أن هذه المرة في جميع أنحاء الولايات المتحدة مثقلة بالديون ومرتفعة. سعر الفائدة.
قال بابلو فيلانويفا ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في يو بي إس ، “هذه حلقة مختلفة قليلاً عن سقف الديون” حيث يشارك بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد كمي ويسحب الأموال “بسرعة كبيرة” من اقتصاد السوق بعد سنوات من التحفيز النقدي.
وأضاف “لهذا السبب أعتقد أن سقف الديون مهم بشكل خاص هذه المرة”.
Pour l’instant, les obligations d’État et de sociétés américaines ont commencé l’année sur une note positive, soutenues par des signes de ralentissement de l’inflation et l’espoir que la Fed adoucira son intention déclarée de continuer à augmenter les سعر الفائدة.
ومع ذلك ، يحذر بعض المشاركين في السوق من أن المستثمرين يتجاهلون المواجهة عالية المخاطر ، حيث يتوقع الكثيرون أن الكونجرس سوف يستسلم.
وقالت فيلانويفا: “في الماضي ، كان الكونجرس قد تصرف قبل موعد” X “. “لذا أعتقد أن السوق تحدد احتمالية عالية للغاية أن يتخذ الكونجرس قرارًا مرة أخرى.”
قالت ميغان غرابر ، الرئيس المشارك العالمي للنقابة الاستثمارية في باركليز: “سقف الديون لا يؤثر على سوقنا في هذا الوقت. لكني أتوقع أن تكون أي مشاركة ظاهرة في النصف الثاني.
قالت مورين أوكونور ، الرئيس العالمي لنقابة الديون عالية الجودة في Wells Fargo: “سقف الديون لهذا العام يختلف قليلاً عن بعض الأعمال الدرامية المتعلقة بسقف الديون التي كنا نتعامل معها خلال العامين الماضيين.
وأضافت: “عندما نتحدث عن أحداث البجعة السوداء ، فهذه واحدة”.