كان تيم فلانيري وأليكس لابلانت وبن دوران يعملون معًا في فريق خدمات المستثمرين في كارتا عندما أدركوا أن إعداد الصناديق للاستثمار في الشركات الناشئة كان عملية مرهقة للأعصاب (لا يقصد التورية). وقد تضمن إنشاء اتفاقيات اشتراك يدويًا – وهي اتفاقيات يكملها المستثمرون للاستثمار في صندوق – من خلال جمع بيانات غير منظمة من أنظمة مالية مختلفة. يقول فلانيري إن هذا العمل ، الذي لم يكن مدفوع الأجر ، غالبًا ما أدى إلى أخطاء واستغرق وقتًا طويلاً للغاية.
قال فلانيري لموقع TechCrunch في مقابلة عبر البريد الإلكتروني: “لقد كان التعامل معه كابوسًا”. “لقد رصدنا أيضًا مشكلات تتعلق بجمع المستثمرين ، ووجود مصدر واحد للحقيقة لرفع الزيادة ، ووثائق اكتتاب غير كاملة أو غير دقيقة”.
الحل الذي توصلوا إليه هو لكي اعبر، أداة لسير عمل أتمتة الأموال على شبكة الإنترنت للمستثمرين. تم إطلاق العبور في عام 2020 – والذي شارك فلانيري ولابلانت ودوران في تأسيسه بعد مغادرة كارتا – وهو يسهل عملية التحاق المستثمرين بالأموال الخاصة ، لا سيما الجوانب مثل معالجة مستندات الاكتتاب والتحقق من الهوية والامتثال لمكافحة غسيل الأموال.
“نحن نجعل الاستثمار في الأسواق الخاصة سهلاً كما فعل Robinhood للأسهم العامة. على الرغم من أن فئة الأصول هذه كانت موجودة منذ عقود ، إلا أنها لم تصمم للتعامل مع هذا الحجم من المستثمرين ، “قال فلانيري. “هل أنت مشترك في Robinhood؟” يستغرق دقيقتين. الاستثمار في صندوق رأس المال الاستثماري؟ يجب عليك إكمال استبيان مكون من 200 سؤال في كل مرة تقوم فيها بالاستثمار. النماذج ليست موحدة ولا تنطبق جميع الأسئلة على جميع المستثمرين. يفقد المستثمرون الأسئلة أو يجيبون على الأسئلة الخاطئة ثم يتعين عليهم القيام بذلك مرة أخرى … لقد قمنا ببناء سير عمل على غرار TurboTax حيث يتم إعطاء المستثمرين سؤالًا واحدًا في كل مرة والأسئلة ذات الصلة بهم فقط.
هناك بالتأكيد اهتمام بالفكرة. أعلنت Passthrough اليوم أنها جمعت 10 ملايين دولار في جولة تمويل من السلسلة A بقيادة شركة Positive Sum بمشاركة من Motley Fool Ventures و Broadhaven Ventures و Company Ventures و Great Oaks VC. يقول فلانيري إن الجولة – التي تقدر قيمة العبور بـ 50 مليون دولار – ستُنفق على البحث والتطوير للمنتج ، والتسويق ، وتوسيع نطاق العرض الأساسي لـ Passthrough.
على مستوى عالٍ ، ينظم العبور مهام مثل فحص المستثمرين عند قبولهم في صندوق وعلى أساس مستمر لإدارة المخاطر. Il y parvient grâce à un système d’identification qui utilise plus de 200 points de données pour créer des profils d’investisseurs, qui peuvent être rapidement appliqués à n’importe quel flux de travail de conformité et de formulaire sur la plate-forme Passthrough لربح الوقت. (يمكن للمستثمرين حذف بياناتهم إذا رغبوا بالطبع).
“معظم مديري الصناديق ليس لديهم حل تكامل اليوم. يستغرق الأمر أيامًا أو أسابيع حتى يكمل المستثمرون الأوراق. قال فلانيري: “عند العبور ، يستغرق الأمر حوالي عشرين دقيقة إذا قمت بذلك في جلسة واحدة”. “لقد طرحنا أكثر من 36000 سؤال فريد للمستثمرين ، واستخدمنا هذه الأسئلة لإنشاء نموذج للمعلومات التي تم جمعها عن جميع الأموال التي نعمل معها … حدد المستثمرون أصحابهم المستفيدين ، ونقارنهم بقوائم العقوبات ويمكن لمديري الصناديق التقييم مخاطرهم ، وسمح للمستثمرين بالدخول إلى الصندوق ومراقبة مخاطرهم بمرور الوقت.
يتنافس العبور مباشرة مع شركات مثل Anduin و Plus Subscribe ، التي تقدم مجموعة من خدمات صناديق الاستثمار ، بما في ذلك أنظمة إدارة علاقات العملاء وبوابات المستثمرين وتخزين البيانات. للبقاء في صدارة اللعبة ، يقول Flannery إن Passthrough يخطط للتوسع في المؤسسة من خلال عرض واجهة برمجة تطبيقات جديد قوي يسمح لأي شخص بالنمو فوق منصة بدء التشغيل. وأضاف أنه في وقت لاحق من هذا العام ، سيكون العبور قابلاً للتضمين بالكامل ، مما يتيح لعملاء وشركاء واجهة برمجة التطبيقات التحكم في تجربة المستخدم – أي إيجاد فرص استثمارية – من البداية إلى النهاية.
“[Many of these enterprises] استخدام أنظمة أوامر التجارة التي تم تطويرها في التسعينيات لمعالجة طلبات الاستثمار والحاجة إلى إرسال واستقبال المعلومات من أنظمة إدارة علاقات العملاء القديمة وبوابات المستثمرين “، قال فلانيري. “تساعد واجهة برمجة التطبيقات المفتوحة الخاصة بـ Passthrough على ربط النقاط مع توفير تجربة موحدة على متن الطائرة ، بغض النظر عن المكان الذي يأتي منه هؤلاء المستثمرون.”
لدى Passthrough أيضًا منافسين في مديري الصناديق مثل AngelList وكذلك شركات المحاماة مثل Cooley Vanilla و Kirkland & Ellis ‘Funded و Gunderson. لكن Flannery يقول إنهم لا يقدمون سوى حلول النقاط – وحتى في ذلك الوقت ، حلول النقاط التي تمثل تحديًا للمستثمرين لأن بياناتهم محصورة داخل كل بائع.
“من وجهة نظر مدير الصندوق ، عليك العمل مع أحدهم أولاً. إذن فأنت بحاجة إلى اعتماد أشكالها القياسية. قال فلانيري: “إذا تعطل شخص ما ، فمن المحتمل أن تكون محظوظًا”. “في غضون ذلك ، يمكننا العمل مع أي بائع وإنشاء تدفقات عمل مخصصة بالكامل بناءً على احتياجاتك … هدفنا هو أنه بغض النظر عن كيفية استثمار المستثمرين في صندوق الأسهم الخاصة أو صندوق الأسهم الخاصة أو الأصول البديلة الأخرى ، فإن العبور سيكون هو واحد لإطعامه .. نحن نهدف إلى أن نكون التقصير.
إنها تحقق مكاسب على تلك الجبهة. وفقًا لـ Flannery ، عالج Passthrough استثمارات بمليارات الدولارات لأكثر من 12000 مستثمر فريد وأكثر من 250 عميلًا ، بما في ذلك 50 مليون دولار من شركات رأس المال الاستثماري و 100 مليار دولار من مديري الأصول العالمية.
ينسب فلانيري الفضل إلى الوباء في تأجيج الاهتمام بالفضاء. وقال: “كانت وثائق الاشتراك الإلكترونية تثير الفضول إلى أن لم يتمكن أحد من الوصول إلى طابعة”. “لقد انفجر تكوين الصندوق وأصبح لدينا أداة أتمتة لسير العمل جاهزة سهلت عملية تأهيل المستثمر لكل شخص متطور.”
عندما سئل عما إذا كان مناخ الاستثمار الحالي الصعب قال فلانيري إنه قد يؤثر على النمو ؛ لم ير أي دليل على حدوث تراجع في الأعمال. في الواقع ، يدعي أن العبور لم يكن بحاجة إلى الزيادة ، لكنه قرر القيام بذلك لأنه “كان الوقت المناسب لتكون عدوانيًا” ، خاصة وأن العبور يخطط لمضاعفة قوتها العاملة من 26..
وأضاف فلانيري: “عندما قمنا بالرفع ، فعلنا ذلك مع وضع خطة مدتها ثلاث سنوات في الاعتبار”. “ثم يمكننا أن نقرر ما إذا كنا نريد إعادة التشغيل مرة أخرى.”