يستعد مؤشر S&P 500 للوصول إلى أول “تقاطع ذهبي” له خلال عامين ونصف ، لكن هذا لا يعني أن الأسهم تتجه لتحقيق المزيد من المكاسب في العام المقبل.
يستخدم المحللون الفنيون مؤشر التقاطع الذهبي كإشارة إلى أن اتجاه صعودي معين في الأسواق أو العملات يكتسب زخمًا. باستثناء عمليات البيع المكثفة في الأسهم ، من المتوقع أن يتجاوز المتوسط المتحرك لـ S&P 500 لمدة 50 يومًا متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم في غضون أيام.
إذا حدث ذلك ، فسيكون أول حدث من نوعه منذ يوليو 2020 ، وفقًا لبيانات FactSet. تظهر البيانات أنها غالبًا ما تسبق مكاسب أخرى للأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة أو السنة ، ولكن ليس دائمًا.
شهد مؤشر S&P 500 52 تقاطعًا ذهبيًا منذ عام 1930 ، وفقًا لبيانات Dow Jones Market ، التي استخدمت البيانات التاريخية لحساب أداء المؤشر قبل إنشائه في عام 1957. في ذلك الوقت ، كانت الأسهم تتداول على ارتفاع بعد عام بنسبة 71٪ من الوقت.
لكن كانت هناك بعض الاستثناءات الملحوظة خلال أوقات التقلبات المتزايدة.
مؤشر S&P 500 SPX ،
انخفض في 12 شهرًا بعد التقاطع الذهبي الذي حدث في 1 أبريل 2019 ، وفقًا لبيانات السوق من Dow Jones. حدث هذا مرة أخرى في عام 1999 عندما انفجرت فقاعة الدوت كوم ، وأيضًا بعد التقاطع الذهبي الذي حدث في عام 1986 ، قبل انهيار “الإثنين الأسود”.
مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ،
حصل على أحدث صليب ذهبي له في ديسمبر وارتفعت الأسهم منذ ذلك الحين.
قال المحللون الفنيون الذين تحدثوا إلى MarketWatch أنه في حين أن التقاطع الذهبي يمكن أن يكون علامة مفيدة على أن الاتجاه المعين من المحتمل أن يكون لديه مساحة أكبر للمناورة ، إلا أنه يساعد أيضًا في البحث عن علامات أخرى.
قال آري والد ، رئيس التحليل الفني في أوبنهايمر: “الطريقة التي نفكر بها هي أن كل التقدمات الكبيرة تبدأ بصليب ذهبي ، ولكن ليس كل التقاطعات الذهبية تؤدي إلى ارتفاع كبير. هذه مجرد قطعة واحدة من اللغز”.
كانت هناك إشارات مشجعة أخرى على أن الأسهم الأمريكية يمكن أن تتجه نحو ارتفاع مستمر. أحد الأمثلة التي استشهد بها والد هو ما يسمى بخط الانحدار المتقدم ، والذي وصل مؤخرًا إلى أعلى مستوى جديد للدورة.
وفقًا للمحللين الفنيين ، فهو مقياس لاتساع السوق يشير إلى ما إذا كانت المكاسب في مؤشر الأسهم الرئيسي مدفوعة بمجموعة واسعة من الأسهم ، أو حفنة.
بلغ خط التقدم والانخفاض 2.2 يوم الخميس ، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من عام.
حقيقة أن القطاعات الدورية مثل التكنولوجيا وتقدير المستهلك هي من بين أفضل القطاعات أداء حتى الآن هذا العام هي علامة مشجعة أخرى ، وفقًا لوالد.
تُظهر بيانات FactSet أن خدمات الاتصالات وتقدير المستهلك وتكنولوجيا المعلومات هي أفضل ثلاثة قطاعات أداءً في S&P 500 حتى الآن هذا العام ، مع زيادة خدمات الاتصالات بأكثر من 15٪ منذ ذلك الحين ، الأول من يناير.
ومع ذلك ، مع وجود الكثير من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية وتوقعات الاقتصاد الكلي ، يشك بعض المحللين في أن سوق الأسهم سيعود ببساطة إلى وضعه الراهن بسرعة كبيرة ، على الرغم من أن التضخم قد خفف خلال الأشهر الستة الماضية ، مما يخفف جزءًا من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي. تواصل رفع أسعار الفائدة.
حذر أحد المحللين من أن المتداولين الذين يتوقون إلى التأكيد على أن عمليات البيع المكثفة في سوق 2022 قد انتهت بالفعل ، يجب أن يتعاملوا مع مؤشرات مثل التقاطع الذهبي بقلق ، على الرغم من أعلى مستوياته على الإطلاق.
قال ويل تامبلن ، المحلل الرئيسي في Fairlead Strategies: “على مدار العشرين عامًا الماضية ، كان هناك المزيد من الاتجاهات العلمانية ونجحت التقاطعات الذهبية”. “ولكن في بيئة أكثر نشاطًا ، يمكنك الحصول على بانوراما. “
الصناديق المتداولة في البورصة S&P 500 و SPDR S&P 500 SPY ،
سجل يوم الجمعة ارتفاعات جديدة خلال اليوم لهذا العام ، في حين بلغ مؤشر ناسداك المركب ،
تم تداوله لفترة وجيزة عند أعلى مستوى له منذ سبتمبر. يسير مؤشر داو جونز الصناعي في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية بأكثر من 2.3٪ ، والتي ستكون أفضل أداء له منذ نوفمبر.